從鑫鼎晟的專業視角來看，提起OLED，更多人想到的便是在電子顯示領域被稱譽爲“夢幻顯示器”的OLED屏幕，但實際上除了應用在顯示屏領域，OLED光源還可應用在車載光源上，其在車燈方面的應用也具有廣闊的前景和巨大的潛力。全球汽車市場將保持穩中有變的增長狀態，汽車產業消費結構呈“傳統燃油車高端化、新能源車全面化”趨勢。車燈是具備持續迭代升級能力的零部件賽道，其中汽車尾燈已經成爲展示空間，並在造型、個性化和安全性方面帶來全新的潛力。OLED車載光源優勢明顯，具備較高性價比，可滿足汽車外形升級需求，提升設計可塑性。光源進化+功能演進，創造車載光源市場空間，OLED車載光源快速發展，市場爆發拐點將至。1）未來汽車市場將保持穩中有變的增長狀態汽車製造在全球製造業中的比重較大，已成爲世界上規模最大、產值最高的重要產業之一。在全球能源、石油資源緊張的環境下，各國積極推進節能減排和可持續發展目標，使得新能源汽車行業實現高速發展。新能源汽車是全球汽車市場增長的重要助力，2022年全球新能源汽車累計銷量近1052萬輛，佔全球汽車銷量13.0%。預計到2027年，全球新能源汽車銷量可達2950萬輛，新能源汽車在新車銷量中的滲透率可達30%。未來汽車市場將保持穩中有變的增長狀態，並且在汽車電動化的浪潮下，傳統車企開始電動化轉型，燃油車、新能源車將同步發展。2）汽車產業消費結構呈高端化趨勢在“雙碳”目標下，我國提出要堅定推進汽車產業全面電動化轉型，並加速推進乘用車綠色低碳發展，實現“傳統燃油車高端化、新能源車全面化”，進⼀步優化汽車消費結構。雖然中國燃油車銷量逐年呈下降趨勢，但是從不同車型的消費結構來看，B級及以上車型的銷量佔比呈逐年增長的趨勢，中、高端燃油車銷量反爲增長態勢。同時，隨着新能源汽車在中國市場的大衆化、普遍化，中國新能源汽車銷量也將快速向中、高端滲透。與此同時，我國汽車產業變革和升級發展的戰略機遇期，汽車市場消費需求結構也發生較大變化。消費者對汽車的需求逐漸從傳統的出行工具轉變爲個性化、高品質的生活方式。除了對車產品的認知（包括速度、扭矩、里程等參數）有高要求外，消費者的需求還開始轉向對個性化場景的創造和滿足。近年來，我國車企更加註重品牌價值、設計語言、智能化等方面的提升，在行業競爭加劇的情況下，汽車的品牌差距分化加大，高端車的需求上漲。爲開拓市場，國內汽車品牌未來會持續提高汽車附加值，增強性價比。1）車燈是汽車品牌塑造和差異化設計的重要因素之一在中國新能源汽車以及傳統燃油乘用車邁向智能化、電動化的背景下，中國車燈產業正處於從過去的傳統產品邁向智能化驅動的新產品階段。汽車智能化進一步的發展將直接帶動智能車燈產業的發展並驅動車燈的零部件價值量提升。同時，在用戶端對車燈新技術的驅動下，主機廠爲塑造品牌形象和差異化設計，將進一步加大對個性化與高質量車燈產品的研發與創新。總體來看，未來下游汽車產業的發展將驅動車燈產業進入新一輪增量週期。2）車燈是具備持續迭代升級能力的零部件賽道車燈作爲汽車的關鍵零部件，決定了車輛的造型美觀以及使用安全性，其發展歷史幾乎與汽車本身的發展歷史同步。一般一款車燈的生命週期在2.5至3年，車型在中期改款和全新換代的時候均會對車燈進行重新設計，車燈更新頻率遠大於其他汽車零部件。以奧迪A6車燈變化爲例：素材來源：汽車行業關注車燈：與C5系列相比，C6前車燈和後車燈有輕微的外觀變化，現在有日間行車LED燈，尾燈向行李箱蓋中心延伸，並在牌照架處收縮。前照燈下方的進氣口受到奧迪RS5的啓發，A6的六個（每側）前發光二極管（LED）日間行車燈（DRL）位於主前照燈外殼內。其他：升級版A6現在有六臺汽油發動機和四臺柴油發動機。所有汽油發動機現在採用氣缸直接燃油分層噴射（FSI）技術，所有柴油發動機現在採用共軌（CR）和渦輪增壓直接噴射（TDI）技術。車燈：第四代C7系列奧迪A6於2011年初推出，從奧迪A8（D4）外觀細節中汲取元素，與A8車型和A7車型相比，A6具有最具侵略性的前面板和LED大燈（可選的全LED大燈）。2012車型年款A6配備了A8的所有駕駛員輔助系統，此外還增加了自動抬頭顯示和主動車道輔助系統。帶自動遠光燈切換的全LED前照燈或帶可變前照燈範圍控制的奧迪自適應燈（氙氣燈）。2014年巴黎車展上推出了2015款C7中期改款。此次更新對汽車外觀和多媒體交互系統信息娛樂系統的造型調整，該系統配備了更快的Tegra 3處理器、手寫識別、奧迪智能互聯遠程通信和最先進的4G移動互聯網（以及導航地圖的在線更新）以及先進的矩陣LED大燈。其他：2012第四代C7新款A6的軸距增加了76毫米，寬度增加了69毫米。重新設計還將汽車的阻力系數降至0.25。2015中期改款對包括對發動機陣容、變速器也進行了升級，引擎和TDI發動機現在都符合歐6排放標準。新的TDI Ultra型號現在配備了玻璃纖維增強聚合物（GFRP）彈簧，兩款Ultra型號都配備了S-Tronic（雙離合器）變速器。入門級奧迪A6 2.0 TFSI FrontTrak（前輪驅動）車型配備2.0升渦輪增壓直列四輪驅動系統，採用七速雙離合器自動變速器，取代了之前的無級變速CVT變速器。除了能與汽車本身發展同步外，車燈還具備起點高、彈性大、產品持續升級三大屬性，車燈的每一次迭代升級都爲整車帶來配套價值的提升。起點高－單車價值量高：傳統汽車零部件賽道中，超過車燈單車價值量的部件只有動力總成（發動機變速箱，均價20000元）；彈性大－技術升級帶來的價值量大幅提升：車燈是汽車車身上重要的外觀件，車燈的形態和設計對汽車消費者有重大影響，在汽車電子化、個性化的趨勢當中，車燈在整車中的成本佔比也越來越高。以前大燈爲例“鹵素-氙氣-LED-ADB-DLP”的技術路徑下，單隻大燈的均價大致從“200元-400元-1000元-2000元以上-1萬元以上”，價值量持續快速提升。持續長－空間廣，產品持續升級：汽車車燈在前照大燈、後尾燈（分離式－貫穿式）、氛圍燈（前格柵燈、星環燈等）等各領域，均存在較大的技術升級空間，光、電等前沿領域在汽車車燈上的應用相對具備較大的空間。在一個車型的生命週期中，車燈是車型改款升級的重要元素，更新較爲頻繁，這導致車燈每年的平均降價幅度低於其他零部件（車型生命週期中不變的零部件將面臨年降；更新的零部件將會重新定價，升級換代較爲頻繁的零部件整體年降幅度更小）。3）個性化、智能化創造車燈行業新的發展趨勢汽車電子化、智能化帶動了車燈行業的發展，使得車燈也擁有了輔助駕駛、信號傳輸等功能。依託於LED、OLED技術的智能化車燈應運而生，相比於傳統車燈，智能車燈增加了感知、決策和執行機構，系統更爲複雜，照明功能更加強大。從實際的使用場景來看，除了車內交互之外，車輛與外部交互也同樣引人關注，車燈在此承擔了重要角色，車燈能夠承載和顯示的信息量大幅提升。隨着智能車燈滲透率的逐步提升，帶動單車配套價值持續增長，車燈行業迎來新一輪發展機遇。4）汽車後組合燈在靈活設計方面更具升級空間汽車車輛本身的持續升級對車燈也提出了相應的產品升級要求，隨着光源技術的發展、車輛使用安全性要求的提升、整車智能化水平的提升以及車輛外觀造型設計的發展，車燈產品在各個維度都在持續升級。不同的車燈產品在產品升級的路徑上也存在差異。前照燈作爲影響安全的關鍵和技術差異最大的產品，同時在光源技術、智能化技術和造型結構三方面具備升級路徑；後組合燈則主要是在光源技術和造型結構方面持續升級；其他車燈則體現在造型結構方面，小燈的品類持續增加，如車內氛圍燈、發光格柵、LOGO燈和迎賓燈等。單純從燈組的設計風格來看，汽車尾燈的辨識度甚至超過前大燈。由於不需要承擔過多的道路照明作用，汽車尾燈可以有更多靈活的設計和發揮空間。汽車後組合燈主要有兩大升級方向：（1）光源升級；（2）結構造型。1）尾燈引入OLED技術，進一步提升設計可塑性從光源來看，後組合燈沿着鹵素→LED→OLED的路徑升級。車燈進化史，素材來源：奧迪傳統尾燈採用的是鹵素光源，但鹵素尾燈發光偏黃、亮度偏低。LED尾燈則具有壽命長，光效高、功耗低、響應快等優點，目前LED尾燈滲透率已經達到非常高的水平。OLED是有機半導體的照明發光，具有輕薄、透明、響應速度快、高流明效率以及可塑性強等特點，能夠呈現出更加酷炫的3D效果。OLED作爲平面光源發光更爲均勻柔和，且不發熱的特性可以免去散熱和導光結構，進一步縮小體積增加可塑性。此外，OLED光源的顏色和亮度還可以實現動態改變，使車燈呈現“流動”的效果，滿足客戶高度定製的動態圖案設計需求，OLED的特性使得其非常適用於尾燈。2）OLED車載光源滿足汽車外形升級需求從外形來看，尾燈經歷了從分離式－貫穿式的發展階段。貫穿式尾燈起始於20世紀60年代的美系車，當時並未大規模普及，主要是由於成本較高，尾燈的線束排布要更爲複雜一些，而且後續的故障率也較高，維修成本隨之上升，僅有林肯把這個元素給保留了下來。與普通尾燈相比，貫穿式尾燈視覺延展效果更好，夜晚點亮之後的辨識度也更高。隨着技術的發展，貫穿式尾燈的整體形狀更具科技感，功能更加豐富、響應速度更加快速，目前已經在多款品牌車型中迅速滲透，成爲新潮流。OLED尾燈更貼合汽車的曲面外形，且自動調節亮暗更自然，不同顏色光源可以實現自由快速切換。3）OLED車載光源優勢明顯，具備較高性價比OLED尾燈無需光學器件、散熱器，具備超輕、超薄、靈活等優勢。OLED光源模組由OLED屏體、FPC、屏體支架組成，而OLED屏體主要由基板、透明電極、有機發光層等組成，其原理是通過電流激發有機發光層發光。由於有機材料不需要形成單晶即可高效發光，也不需要放置在昂貴的晶體基板上，發光預取可以覆蓋大部分基板，提供廣角、低眩光、無熱點的光源，非常適合大面積的光源。1）光源進化+功能演進，創造車載光源市場空間車燈屬於汽車內外飾，承擔了照明、美觀等功能，是汽車必不可少的零部件。目前車燈技術趨向於電子化、智能化。前照燈方面，隨着LED的普及，前照燈向AFS、ADB、DLP等功能發展，從而實現輔助駕駛、信息交流、人車交互等功能。後組合燈方面，由分離式後組合燈向貫穿式後組合燈發展趨勢明顯，貫穿式後組合燈增加了汽車尾部燈光的面積，使整車更美觀，更具安全性。小燈方面，因消費者個性化的需求，室內氛圍燈異軍突起，成爲新的增長點。與此同時，汽車外飾氛圍燈如Logo燈及發光格柵也逐漸被各大主機廠認可並應用。2）OLED車載光源正迎來快速發展期OLED與LED在技術發展和市場滲透規律上都有很多相似之處。OLED光源最早在2016前開始有寶馬、奔馳和奧迪的高端豪華車進行應用，在2020國產紅旗H9轎車開始全系標配尾燈OLED光源後，意味着OLED尾燈裝車已經從豪華車型下探到高端車型，OLED車載光源技術真正迎來了快速發展期。未來汽車產業將保持平穩增長狀態，預測2025年全球汽車產量將達9011.15萬輛，2027年全球汽車產量將達9560.78萬輛。2023～2027年OLED汽車尾燈滲透率逐步上升，分別爲1%、2%、5%、9%、15%。3）OLED車載光源市場佈局拐點將至雖然近年來車燈領域技術迭代加快，但OLED還面臨着壽命、效率和成本問題。壽命：目前OLED材料、熒光和磷光材料的發光效率並沒有達到最優，材料容易受環境影響，在製造生產過程中易產生缺陷而影響壽命，效率：目前OLED的發光效率還無法達到車頭照明燈的水準，因此其開發重點集中在尾燈。成本：由於目前產業鏈尚處於雛形，可供選擇的材料、設備供應商範圍小，客戶需求尚未明顯上量，成本問題成爲OLEO大範圍應用的關鍵制約點。除此以外，車載光源相比常規電子產品，在亮度、溫度範圍、壽命及抗輻照要求方面存在較大差異，車載要求更加苛刻。車載光源作爲汽車零部件之一，整車廠對車載光源要求嚴格，車廠對車燈產品的設計、檢測、量產裝車週期可長達3年。目前行業開始佈局OLED光源的企業較多，但大部分仍處於產品研發階段，車載OLED光源市場供應不足，國內僅有少部分企業可以實現OLED光源大批量、穩定生產並裝車。但隨着汽車車燈技術不斷更新進步，OLED車載光源逐漸滿足整車製造企業的要求，未來一旦有企業實現大規模供貨，後續產品驗證檢測流程將大幅簡化，早入局者獲取的客戶資源將構成客戶壁壘。在汽車電動化轉型的大背景下，爲追求光源與外形的不斷升級，OLED車載照明在尾燈市場的滲透率不斷提升，奔馳、紅旗等豪華品牌相繼推進 OLED 尾燈的應用。未來，必然會有更多汽車品牌推出搭載OLED尾燈的車型。因此，合理引導資金流向OLED車載光源行業並加速助力其發展，對未來汽車行業向智能化、個性化趨勢邁進有重要意義。車燈是具備持續迭代升級能力的零部件賽道，在中國汽車產業處於“傳統燃油車高端化、新能源車全面化”的轉型階段，車燈也正在從傳統照明產品轉變爲智能化驅動的新型車載光源系統，並帶動單車配套價值持續增長。其中，OLED車載光源作爲細分汽車零部件滲透率逐步上升，其背後很大原因是技術升級帶來的車燈價值量提升，但細究之下，最根本的原因還是消費者願意爲汽車電子化、智能化等趨勢下的車燈的美觀性、智能性、節能性等特點付出更高的成本。在汽車智能化的背景下，衆多汽車品牌開始佈局OLED光源，目前OLED尾燈正逐步下探到中高端車型。作爲汽車重要的視覺件，OLED車燈有望成爲車輛數據流輸出端的核心載體，實現從“照明”到“表達”的功能升級。