美聯儲的政策決定將是本周全球市場關注的焦點。根據 CME FedWatch Tool 的數據，市場對美聯儲在本次會議上降息 25 個基點的預期達到 87.4%。這一變化標誌著市場對美聯儲貨幣政策走向的預期發生了顯著逆轉：此前幾週，美聯儲降息的可能性還不到 30%。
市場解讀：許多分析師認為，美聯儲可能會在本次降息後，暫時維持利率不變，等待 2026 年第一季度的經濟數據。這一預期雖然廣泛存在，但也有市場觀點認為，美聯儲會議內部可能出現分歧，特別是在貨幣政策的具體細節上，可能會為未來的政策方向留下不確定性。
影響：利率和股市表現。美聯儲降息預期升溫，令美元走強、美國國債收益率上行。基準的美國10年期國債收益率已經觸及 4.17%，創下自 9 月以來的最高水平。股市整體承壓，標普500指數下跌約 0.35%，且科技股（如標準普爾科技指數）相對強勢。
日本地震的影響：日本東北部地區發生了 7.6 級強烈地震，日本政府發布了約 9 萬居民的撤離令並發布了海嘯警報。市場對這一自然災害的反應相對冷靜，但地震的潛在破壞程度和其可能影響到日本央行的加息計劃，仍然是市場關注的關鍵點。
美元/日元匯率波動：由於地震事件，美元/日元匯率上升 0.3%，表現出日元在風險事件中的避險屬性。分析師認為，如果地震導致日本經濟進一步承壓，日本央行可能會推遲原定的加息計劃，進而影響日元走勢。
市場情緒：地震消息無疑加劇了市場的不確定性，尤其是在全球經濟增長放緩與通貨膨脹壓力的雙重背景下，全球資本市場對“安全資產”的需求開始增加。
·除了美聯儲，加拿大、瑞士和澳大利亞的央行也將在本週舉行會議。不過，這些央行的政策決策並未給市場帶來太大驚訝。預計它們將維持利率不變：
·瑞士央行（SNB）：雖然瑞士法郎的強勢令瑞士央行面臨較大壓力，但其已經將利率維持在 0%，且不太可能再次降息。
·澳洲央行（RBA）：在一系列火熱的經濟數據發布後，市場對澳洲央行放寬政策的預期已基本消失，甚至預計到2026年底前可能會再次加息。
市場展望：全球主要央行的政策差異化可能導致貨幣市場和債券市場的進一步波動，投資者需要密切關注各央行的聲明，以便對市場變化做出反應。
在能源市場，美國原油價格下跌1.20美元，收於每桶58.88美元，布倫特原油期貨同樣回落1.26美元，報62.49美元。原因之一是伊拉克恢復石油生產，該國的石油產量佔全球石油供應的0.5%。儘管如此，原油價格仍然受到供需緊張和地緣政治衝突的支撐，短期內仍存在一定的波動性。
1.貨幣政策的不確定性依然是市場的主導因素：美聯儲的降息信號或許能短期刺激風險資產，但市場將密切關注其是否能夠持續寬鬆，特別是2026年第一季度的經濟表現。
2.風險情緒驅動市場情緒波動：美國與日本的經濟政策和自然災害的雙重影響，可能會加劇全球市場的短期波動。投資者需要在全球政治經濟不確定性中尋找資產配置的避險機會。
3.資產配置建議：
·防禦性資產：黃金、白銀和政府債券等避險資產可能迎來階段性上漲。
·科技股波動：雖然科技股短期內受到市場震蕩的壓力，但長期依然具有較好的增長潛力，建議對高成長股票進行戰略性配置。
面對美聯儲政策預期、地緣政治風險以及全球經濟增長的不確定性，投資者必須保持靈活的資產配置策略。尤其是在貨幣政策方向不明、經濟波動加劇的背景下，黃金和其他防禦性資產的比重可能需要進一步加大，以應對潛在的市場調整與風險溢價變化。
